Крестьянский парень Иван, главный герой, есть. Два брата ленивых имеет он. Волшебного коня ночью поймал Иван, но отпустил, обмен в предложив. Два коня обычных и конёк-горбунок маленький, но необычный, получил.

Конёк-горбунок, помощник верный, с Иваном остаётся. Множество испытаний преодолевает он. Жар-птицу ловит, из царства подводного Царь-девицу добывает. Задания сложные царь ему даёт, выполняет он.

Царём в конце концов Иван становится. Братья его, ни с чем остаются, завистливые они. Мудрость и доброта Ивана ведут к победе.